Afgeleides Handel Strategieë Pdf

Afgeleide Wat is 'n afgeleide 'n afgeleide is 'n sekuriteit met 'n prys wat afhanklik of afgelei van een of meer onderliggende bates. Die afgeleide self is 'n kontrak tussen twee of meer partye wat gebaseer is op die bate of bates. Die waarde word bepaal deur skommelinge in die onderliggende bate. Die mees algemene onderliggende bates sluit in aandele. effekte. kommoditeite. geldeenhede. rentekoerse en die mark indekse. Afgeleides óf verhandel oor-die-toonbank (ODT) of op 'n beurs. OTC afgeleides vorm die grootste gedeelte van afgeleide instrumente bestaan ​​en is ongereguleerde, terwyl afgeleide op beurse verhandel is gestandaardiseerde. OTC afgeleides het oor die algemeen 'n groter risiko vir die teenparty as om gestandaardiseerde instrumente. VIDEO laai die speler. Afbreek Afgeleide Oorspronklik, was afgeleides gebruik om te verseker gebalanseerde wisselkoerse vir goedere internasionaal verhandel. Met verskillende waardes van verskillende nasionale geldeenhede. internasionale handelaars nodig om 'n stelsel van rekeningkunde vir hierdie verskille. Vandag is afgeleide instrumente wat gebaseer is op 'n wye verskeidenheid van transaksies en het baie meer gebruike. Daar is selfs afgeleides gebaseer op weerdata. soos die hoeveelheid reën of die aantal sonnige dae in 'n bepaalde streek. Omdat 'n afgeleide is 'n kategorie van sekuriteit eerder as 'n spesifieke soort, daar is verskillende soorte van afgeleide instrumente wat bestaan. As sodanig, afgeleides het 'n verskeidenheid van funksies en toepassings sowel, gebaseer op die tipe van afgeleide. Sekere soorte afgeleide gebruik kan word vir verskansingsdoeleindes. of die versekering teen risiko op 'n bate. Afgeleides kan ook gebruik word vir spekulasie in weddenskappe op die toekoms prys van 'n bate of in ontduiking wisselkoers kwessies. Byvoorbeeld, sou 'n Europese belegger koop aandele van 'n Amerikaanse maatskappy af van 'n Amerikaanse ruil (die gebruik van Amerikaanse dollars om dit te doen) blootgestel word aan wisselkoers risiko terwyl hou dat voorraad. Om hierdie risiko te verskans, kan die belegger koop geldeenheid termynmark te sluit in 'n bepaalde wisselkoers vir die toekoms voorraad verkoop en huidige wisselkoers, terug in Euros. Daarbenewens is daar baie weergawes wat gekenmerk word deur 'n hoë hefboom. Algemene vorme van afgeleide Termynkontrakte is een van die mees algemene vorme van afgeleide instrumente. 'N termynkontrak (of bloot toekoms. Omgangstaal) is 'n ooreenkoms tussen twee partye vir die verkoop van 'n bate teen 'n ooreengekome prys. 'N Mens sou oor die algemeen gebruik om 'n termynkontrak te verskans teen die risiko vir 'n spesifieke tydperk van die tyd. Byvoorbeeld, veronderstel dat op 31 Julie 2014 Prinses besit tienduisend aandele van Wal-Mart (WMT) stock, wat dan ter waarde van 73,58 per aandeel. Uit vrees dat die waarde van haar aandele sal daal, Diana het besluit dat sy wou 'n termynkontrak ter waarde van haar voorraad te beskerm reël. Jerry, 'n spekulant voorspel 'n styging in die waarde van Wal-Mart voorraad, instem om 'n termynkontrak met Diana, dikteer dat in een jaar Jerry sal Dianas tienduisend Wal-Mart aandele te koop teen hul huidige waarde van 73,58. Die termynkontrak kan gedeeltelik in ag geneem word om iets soos 'n weddenskap tussen die twee partye. Indien die waarde van Dianas voorraad dalings, haar belegging beskerm word, want Jerry het ingestem om dit te koop by hul Julie 2014 waarde, en as die waarde van die voorraad toeneem, Jerry verdien groter waarde op die beurs, soos hy betaal Julie 2014 pryse vir voorraad in Julie 2015 'n jaar later, 31 Julie rolle rond en Wal-Mart is ter waarde van 71,98 per aandeel. Diana, dan het baat gevind by die termynkontrak, maak 1.60 meer per aandeel as wat sy wil hê as sy net gewag tot Julie 2015 haar voorraad te verkoop. Terwyl dit nie lyk soos baie, hierdie verskil van 1,60 per aandeel kom neer op 'n verskil van 16,000 by die oorweging van die tienduisend aandele wat Diana verkoop. Jerry, aan die ander kant, het 'n swak bespiegel en verloor 'n groot bedrag. Vooruitkontrakte is nog 'n belangrike vorm van afgeleide soortgelyk aan termynkontrakte, die belangrikste verskil is dat in teenstelling met termynkontrakte, vooruitkontrakte (of voorspelers) is nie verhandel op ruil, maar eerder slegs verhandel oor-die-toonbank. Swaps is nog 'n algemene tipe afgeleide. 'N ruil is meestal 'n kontrak tussen twee partye te stem om die lening terme handel. Mens sou 'n rentekoersruiltransaksie gebruik ten einde vanuit 'n veranderlike rentekoers lening oor te skakel na 'n vaste rentekoers lening, of andersom. As iemand met 'n veranderlike rentekoers lening probeer om bykomende finansiering te bekom, kan 'n man wat uitleen hom of haar ontken 'n lening as gevolg van die onsekere toekomstige rigting van die veranderlike rentekoerse op die individue vermoë om skuld terug te betaal. miskien uit vrees dat die individu sal die standaard. Om hierdie rede, kan hy of sy poog om hul veranderlike rentekoers lening skakel met iemand anders, wat 'n lening met 'n vaste rentekoers wat andersins soortgelyke het. Hoewel die lenings in die oorspronklike houers name sal bly, die kontrak mandate dat elke party sal betalings in die rigting van die ander lening by 'n afgespreekte koers. Tog, kan dit riskant wees, want as 'n party versuim of gaan bankrot. die ander sal gedwing word terug in hul oorspronklike lening. Swaps gemaak kan word met behulp van rentekoerse, geldeenhede of kommoditeite. Opsies is nog 'n algemene vorm van afgeleide. 'N opsie is soortgelyk aan 'n termynkontrak in dat dit 'n ooreenkoms tussen twee partye toestaan ​​een die geleentheid om 'n sekuriteit van of aan die ander party teen 'n voorafbepaalde datum in die toekoms te koop of te verkoop. Tog, die belangrikste verskil tussen opsies en termynkontrakte is dat met 'n opsie die koper of verkoper is nie verplig om die transaksie te maak indien hy of sy besluit om nie, vandaar die naam opsie. Die uitruil self is uiteindelik opsioneel. Soos met futures, kan opsies gebruik word om die verkopers voorraad verskans teen 'n prys daal en aan die koper die geleentheid bied vir finansiële gewin deur spekulasie. 'N opsie kan kort of lank wees. sowel as 'n oproep of sit. 'N krediet afgeleide is nog 'n vorm van afgeleide. Hierdie tipe van afgeleide is 'n lening verkoop aan 'n spekulant teen 'n afslag aan sy werklike waarde. Hoewel die oorspronklike lener is die verkoop van die lening teen 'n verlaagde prys, en sal dus sien 'n laer opbrengs. in die verkoop van die lening die lener sal die meeste van die hoofstad te herwin uit die lening en kan dan gebruik daardie geld om 'n nuwe en (verkieslik) meer winsgewend lening uit te reik. As, byvoorbeeld, 'n man wat uitleen uitgereik 'n lening en gevolglik het die geleentheid gehad om betrokke te raak in 'n ander lening met meer winsgewend terme, kan die lener te kies om die oorspronklike lening te verkoop aan 'n spekulant om die finansiering van die meer winsgewende lening. Op hierdie manier, krediet-afgeleide instrumente ruil beskeie opbrengste vir 'n laer risiko en 'n groter likiditeit. Nog 'n vorm van afgeleide is 'n verband-gesteunde sekuriteit. wat 'n breë kategorie van afgeleide eenvoudig gedefinieer word deur die feit dat die bates onderliggend aan die afgeleide is verbande. Beperkings van Afgeleides Soos hierbo genoem, afgeleide is 'n breë kategorie van sekuriteit, sodat die gebruik van afgeleide instrumente in die maak van finansiële besluite afhanklik van die tipe van afgeleide betrokke. Oor die algemeen, die sleutel tot die maak van 'n goeie belegging is om die risiko's wat verband hou met die afgeleide, soos die teenparty verstaan, onderliggende bate. prys en verval. Die gebruik van 'n afgeleide maak net sin indien die belegger is ten volle bewus van die risiko's en die impak van die belegging in 'n portefeulje strategie. Server Fout in / uploads Aansoek. 'N potensieel gevaarlike Request. Path waarde is bespeur van die kliënt (). Beskrywing: 'n verwerkte uitsondering plaasgevind het tydens die uitvoering van die huidige web versoek. Gaan asseblief die stapel spoor vir meer inligting oor die fout en waar dit sy oorsprong in die kode. Uitsondering Besonderhede: System. Web. HttpException: 'n potensieel gevaarlike Request. Path waarde is van die kliënt waargeneem (). 'N verwerkte uitsondering is tydens die uitvoering van die huidige web versoek gegenereer. Inligting met betrekking tot die oorsprong en plek van die uitsondering geïdentifiseer kan word met behulp van die uitsondering stapelspoor below. Derivatives 101 laai die speler. Belegging het baie meer ingewikkeld oor die afgelope dekades as verskillende tipes van afgeleide instrumente word geskep word. Maar as jy daaroor dink, die gebruik van afgeleide instrumente is al vir 'n baie lang tyd, veral in die boerdery bedryf. Een party onderneem om 'n goeie verkoop en 'n ander party stem in om dit te koop teen 'n spesifieke prys op 'n spesifieke datum. Voordat hierdie ooreenkoms plaasgevind het in 'n georganiseerde mark, die ruilhandel van goedere en dienste is tot stand gebring deur 'n handdruk. Die tipe belegging wat toelaat dat individue om te koop of te verkoop die opsie op 'n sekuriteit is bekend as 'n afgeleide. Afgeleides is tipes beleggings waar die belegger nie die eienaar van die onderliggende bate. maar hy of sy maak 'n weddenskap op die rigting van die prys beweging van die onderliggende bate deur 'n ooreenkoms met 'n ander party. Daar is baie verskillende tipes van afgeleide instrumente, insluitend opsies, swaps. termynkontrakte en vooruitkontrakte. Afgeleides het talle gebruike asook verskeie risiko's wat verband hou met hulle. maar is oor die algemeen beskou as 'n alternatiewe manier om deel te neem in die mark. 'N vinnige oorsig van Gebruiksvoorwaardes Afgeleides is moeilik om gedeeltelik te verstaan, want hulle het 'n unieke taal. Byvoorbeeld, baie instrumente het 'n teenparty. wat verantwoordelik is vir die ander kant van die handel. Elke afgeleide het 'n onderliggende bate waarvoor dit sy prys, risiko en basiese termyn struktuur baseer. Die vermeende risiko van die onderliggende bate beïnvloed die vermeende risiko van die afgeleide. Pryse is ook 'n ingewikkelde veranderlike. Die pryse van die afgeleide kan beskik oor 'n trefprys. wat is die prys waarteen dit uitgeoefen kan word. Wanneer verwys na vaste inkomste afgeleides, kan daar ook 'n oproep prys wat die prys waarteen 'n uitgewer 'n sekuriteit kan omskep word. Ten slotte, daar is verskillende posisies 'n belegger kan neem: 'n lang posisie beteken dat jy is die koper en 'n kort posisie beteken dat jy is die verkoper. Hoe Afgeleides kan inpas in 'n portefeulje Beleggers tipies gebruik afgeleide instrumente om drie redes: om 'n posisie te verskans, te hefboom te verhoog of te spekuleer oor 'n bate beweging. Verskansing 'n posisie is gewoonlik gedoen om te beskerm teen of verseker die risiko van 'n bate. Byvoorbeeld, as jy die eienaar van aandele van 'n voorraad en jy wil om te beskerm teen die moontlikheid dat die aandele prys sal val, dan kan jy 'n verkoopopsie te koop. In hierdie geval, indien die aandele prys styg jy kry omdat jy die eienaar van die aandele en as die aandeelprys val, jy kry omdat jy die opsie plaas. Die potensiële verlies van die hou van die sekuriteit verskans met die opsies posisie. Hefboom kan baie verbeter word deur die gebruik van afgeleide instrumente. Afgeleides, spesifiek opsies hoogs waardevol in wisselvallige markte. Wanneer die prys van die onderliggende bate beduidend beweeg in 'n gunstige rigting, dan is die beweging van die opsie is groot gemaak. Baie beleggers kyk na die VIX (Chicago Board Options Exchange Volatiliteit Index) wat die wisselvalligheid van die SampP 500 Indeks opsies meet. Hoë volatiliteit verhoog die waarde van beide wan en oproepe. Spekuleer is 'n tegniek wanneer beleggers wed op die toekoms van die bate. Omdat opsies bied beleggers die vermoë om hul posisies te benut, kan groot spekulatiewe speel uitgevoer teen 'n lae koste Trading Afgeleides kan gekoop of verkoop word op twee maniere. Sommige verhandel oor-die-toonbank (ODT) terwyl ander verhandel op 'n beurs. OTC afgeleides is kontrakte wat privaat is gemaak tussen partye soos ruilooreenkomste. Hierdie mark is die grootste van die twee markte en is nie gereguleer word. Afgeleide instrumente wat handel oor 'n beurs is gestandaardiseerde kontrakte. Die grootste verskil tussen die twee markte is dat met OTC kontrakte, daar is teenpartyrisiko sedert die kontrakte privaat gemaak tussen die partye en is ongereguleerde, terwyl die uitruil afgeleides is nie onderhewig aan hierdie risiko as gevolg van die skoonmaak van die huis wat as die tussenganger. Tipes Daar is drie basiese tipes kontrakte-opsies, swaps en futures / vorentoe contracts - met variasies van elk. Opsies is kontrakte wat die reg, maar nie die verpligting om 'n bate te koop of te verkoop. Beleggers sal tipies opsiekontrakte gebruik wanneer hulle wil nie waag om 'n posisie in die bate blatante, maar hulle wil hê om hul blootstelling in die geval van 'n groot beweging in die prys van die onderliggende bate te verhoog. Daar is baie verskillende opsie ambagte wat 'n belegger kan in diens, maar die mees algemene is: Long Call - As jy glo 'n aandele prys sal styg, sal jy die reg (lang) te koop (oproep) die voorraad te koop. As die lang oproep houer, die beloning is positief as die aandele prys oorskry die uitoefeningsprys met meer as die bedrag wat vir die oproep premie. Lang Sit - As jy glo 'n aandele prys sal daal, sal jy die reg (lank) te verkoop (sit) die voorraad te koop. As die lang sit houer, die beloning is positief as die aandele prys is laer as die uitoefeningsprys met meer as die prys betaal vir die put premie. Kort Call - As jy glo 'n aandele prys sal daal, sal jy verkoop of 'n oproep te skryf. As jy 'n oproep te verkoop, dan is die koper van die oproep (die lang oproep) het die beheer oor die vraag of die opsie uitgeoefen sal word. Jy gee die beheer as die kort of verkoper. Soos die skrywer van die oproep, die beloning is gelyk aan die deur die koper van die oproep indien die aandele prysdalings ontvang premie, maar as die voorraad styg meer as die uitoefeningsprys plus die premie, dan sal die skrywer geld verloor. Kort Put - As jy glo dat die aandele prys sal styg, sal jy verkoop of skryf 'n plaas. Soos die skrywer van die put, die beloning is gelyk aan die deur die koper van die put ontvang premie indien die aandele prys styg, maar as die aandeelprys onder die uitoefeningsprys minus die premie val, dan sal die skrywer geld verloor. Swaps is afgeleide instrumente waar teenpartye tot kontantvloei of ander veranderlikes wat verband hou met verskillende beleggings te ruil. Baie keer 'n ruil sal plaasvind omdat een party het 'n vergelykende voordeel in 'n gebied soos hy fondse leen onder veranderlike rentekoerse. terwyl 'n ander party meer vrylik kan leen as die vaste koers. 'N eenvoudige vanielje ruil is 'n term wat gebruik word vir die eenvoudigste variasie van 'n ruil. Daar is baie verskillende tipes van swaps, maar drie algemene hiervan is: rentekoersruiltransaksies - Partye ruil 'n vaste koers vir 'n swewende koers lening. As een party het 'n vaste koers lening, maar het laste wat swaai, dan kan daardie party in 'n ruil met 'n ander party en die uitruil vaste koers vir 'n swewende koers om laste te pas betree. Rentekoerse swaps kan ook ingeskryf word deur opsie-strategieë. A swaption gee die eienaar die reg, maar nie die verpligting (soos 'n opsie) in die ruil aan te gaan. Valuta swaps - Een partytjie ruil lening betalings en skoolhoof in een geldeenheid vir betalings en skoolhoof in 'n ander geldeenheid. Kommoditeit Swaps - Hierdie tipe van kontrak het betalings gebaseer op die prys van die onderliggende kommoditeit. Soortgelyk aan 'n termynkontrak, kan 'n produsent te verseker dat die prys wat die kommoditeit verkoop sal word en 'n verbruiker kan die prys wat betaal sal word op te los. Vorentoe en termynkontrakte is kontrakte tussen die partye te koop of te verkoop van 'n bate in die toekoms vir 'n bepaalde prys. Hierdie kontrakte word gewoonlik geskryf in verwysing na die plek of vandag se prys. Die verskil tussen die lokoprys ten tye van lewering en die vorentoe of toekomstige prys is die wins of verlies deur die koper. Hierdie kontrakte is tipies gebruik word om risiko te verskans asook spekuleer oor toekomstige pryse. Voorspelers en termynkontrakte verskil in 'n paar maniere. Futures is gestandaardiseerde kontrakte wat handel oor die uitruil terwyl voorspelers is nie-standaard - en handel OTC. Die bottom line die verspreiding van strategieë en beskikbare beleggings het belê ingewikkeld. Beleggers wat op soek is vir die beskerming of neem op risiko in 'n portefeulje kan 'n strategie om 'n lang of kort onderliggende bates, terwyl die gebruik afgeleide instrumente om te verskans, spekuleer of verhoog hefboom in diens. Daar is 'n groeiende mandjie afgeleides om uit te kies, maar die sleutel tot die maak van 'n goeie belegging is om die risiko's verstaan ​​- teenparty, onderliggende bate, prys en verval - wat verband hou met die afgeleide. Die gebruik van 'n afgeleide maak net sin indien die belegger is ten volle bewus van die risiko's en die impak van die belegging in 'n portefeulje strategy. Day Trading in Afgeleides Dag handel in afgeleide instrumente is 'n bietjie anders as die handel in ander vorme van sekuriteite omdat afgeleides is gebaseer op beloftes. Wanneer iemand 'n opsie koop op 'n voorraad, aren8217t hulle handel die voorraad met iemand nou they8217re koop van die reg om te koop of te verkoop dit in die toekoms. Die opsie koper moet weet dat die persoon aan die ander kant gaan betaal. As gevolg van dat, die afgeleide ruil het stelsels in plek om te verseker dat diegene wat koop en verkoop van die kontrakte in staat om uit te voer wanneer hulle sal wees. Vereistes vir handel afgeleides is anders as in ander markte. Hoe afgeleides handel Die woord marge is verskillend gebruik wanneer die bespreking van afgeleide instrumente. Marge in die mark vir afgeleide instrumente is die geld wat jy hoef te sit om te verseker dat you8217ll voer op die kontrak wanneer dit tyd om dit uit te voer kom. In die aandelemark, marge is kollaterale teen 'n lening van die makelaars. In die markte afgeleides, marge is kollaterale teen die bedrag wat u mag hê om te betaal op die kontrak. Hoe meer waarskynlik is dit dat jy sal moet die party wat gekoop of verkoop die kontrak, hoe meer marge geld wat jy hoef te sit betaal. Sommige ruil verkies om die term prestasie verband plaas gebruik van marge. Om 'n afgeleide koop, sit jy die kantlyn met die exchange8217s skoonmaak van die huis. Op dié manier, die uitruil weet dat jy die geld om aan jou kant van die deal 8212 goeie maak as, sê, 'n oproep opsie wat jy verkoop uitgevoer is of jy geld verloor op 'n geldeenheid vorentoe wat jy koop. Jou makelaars reël vir die deposito. Aan die einde van elke dag, afgeleide kontrakte gemerk-tot-mark, wat beteken dat hulle herwaardeer. Winste word toegeskryf aan die trader8217s marge-rekening, en verliese word afgetrek. As die marge val onder die nodige bedrag, die handelaar kry 'n oproep en het meer geld te deponeer. Per definisie, dag handelaars te sluit aan die einde van elke dag, sodat hulle opsies word nie gemerk-tot-mark. Die kontrakte is iemand else8217s probleem, en die winste of verliese op die handel gaan reguit na die kantlyn rekening, gereed vir die volgende day8217s handel. Waar afgeleides handel Alle afgeleide ruil die bied elektroniese handel dienste. Soos elektroniese handel meer gewild geword het, het dit baie herstrukturering en konsolidasie veroorsaak onder die uitruil. Chicago Board Options Exchange (CBOE) Die Chicago Board Options Exchange, CBOE (uitgespreek See-BO), is die grootste opsies mark in die Verenigde State van Amerika. Dit is hier waar bestellings vir aandele-opsies verhandel. Makelaarsfirmas gebruik vloer makelaars in die handel putte of die CBOE8217s elektroniese handel stelsel om die kliënt bestellings te hanteer. Die CME Group Die CME Groep bestaan ​​uit die Chicago Board of Trade (CBOT), die Chicago Mercantile Exchange (CME, ook bekend as die Merc), en die New York Merchantile Exchange (Nymex). Die drie ruil saamgesmelt in 2008. Die gekombineerde CME Group bied 'n suite van produkte, wat bekend staan ​​as hul E-mini kontrakte, vir kleiner handelaars. Hierdie produkte toelaat dag handelaars om te speel in verskillende landbou - en finansiële markte sonder soveel marge as vir volgrootte CME kontrakte nodig sou wees. Die E-mini's is almal elektronies verhandel ook. E-mini's is beskikbaar op koring, mielies, en sojabone, asook op aandelemark indekse in die Verenigde State en in die buiteland. Intercontinental Exchange (ICE) Die Intercontinental Exchange is 'n relatief nuwe maatskappy wat kommoditeit en termynmark ruil verkry in Noord-Amerika en Europa. In 2008 het dit die New York Raad van Handel, wat 'n verskeidenheid van landbou en finansiële kontrakte bied, veral op koffie, katoen, en wisselkoerse verkry. Bestellings word gevul in die handel putte of deur 'n elektroniese handel stelsel. Hoewel die ICE doesn8217t het kontrakte wat spesifiek ontwerp is vir kleiner handelaars, baie dag handelaars wat graag kommoditeite en wat genoeg kapitaal om die marge handel there. What is Afgeleides Opdateer 8 Augustus 2016 'n afgeleide is 'n finansiële instrument of sekuriteit wat poog om te herhaal bestuur die prys van 'n ander bate, of die onderliggende bate. Afgeleides kan hoogs aged instrumente, die termynmark en opsies is derivate n beduidende rede vir die skepping van afgeleide instrumente was om deelnemers aan die mark die vermoë om risiko te verskans gee. Spekulasie met behulp van afgeleide instrumente het gewild geword sedert hul ontstaan ​​op die finansiële toneel. Commodity Futures en opsies te lok baie spekulante. Koring futures is geskep om boere met 'n verskansing meganisme voorsien wanneer dit kom by 'n nadelige prys gewemel van die koring mark. Hierdie futures bied boere met die vermoë om te verkoop koring termynkontrakte (wat die afgeleides is) te sluit in 'n prys voor oes, terwyl die koring is nog in die plant of groei stadium. Wanneer 'n boer slotte in die huidige mark prys vir hul koring via die termynmark, ruil hulle die huidige markprys vir die onbekende toekoms prys. Die boer forgoes bykomende wins indien die koring prys styg wanneer verskansing met termynkontrakte te beskerm teen die moontlikheid van 'n daling in die prys van die graan. Afgeleides kan hoogs aged dit beteken dat 'n klein bedrag geld 'n groot posisie wat is die rede waarom hulle is aantreklik finansiële instrumente vir baie spekulante kan beheer. Spekulante kyk na groot winste uit relatief klein prys beweeg te kry. Daar is twee kante aan hierdie muntstuk, waar daar die potensiaal vir 'n geskenk, 'n risiko bestaan. A spekulant handel afgeleide instrumente sal 'n hoër mate van risiko te aanvaar in ruil vir die wins potensiaal. Wanneer hulle verkeerd is, kan verliese verwoestend wees. Spekulante voeg likiditeit aan die markte afgeleide as hulle om handel te dryf op alle prysvlakke geneig. Likiditeit sal ly in die afwesigheid van spekulante. Beleggers en spekulante kan hefboom vlakke aan te pas in posisies wat geskik is vir hul risikoprofiele is. Soos afgeleides, futures en opsies het toegelaat vir die ontwikkeling van baie gesofistikeerde finansiële instrumente. Afgeleide posisies tydens die jaar in die aanloop tot die huis prys en verband-gesteunde sekuriteit probleme in die VSA in 2008 het gelei tot 'n finansiële krisis. Afgeleides kan gevaarlik wees finansiële instrumente sonder behoorlike aandag aan risiko en regulering. Die voordele swaarder as die nadele wanneer dit kom by derivate wat hulle lewer verskansers met die vermoë om risiko te bestuur. Afgeleides gee beleggers en spekulante die vermoë om deel te neem in baie bates en voeg likiditeit tot globale markte in alle bateklasse. Afgeleides repliceren onderliggende bates in die wêreld van kommoditeite, alles begin met die fisiese. Kommoditeit produksie plaasvind in dele van die wêreld wat die groei van gewasse te ondersteun en waar geologie is sodanig dat reserwes van metale, koolwaterstowwe of ander minerale kom natuurlik. Terwyl kommoditeit produksie is locationally spesifieke, verbruik is wydverspreid. Elke persoon op die planeet is 'n verbruiker van stapelvoedsel kommoditeite in een of ander vorm. Afgeleide instrumente sluit voorspelers, swaps, termynkontrakte, opsies en ETF en ETN produkte. Hierdie voertuie probeer om die prys aksie van die werklike fisiese kommoditeit herhaal. Om werklik te verstaan ​​die afgeleides, moet 'n handelaar of belegger sy of haar huiswerk te doen. Die eerste stap is om die vraag en aanbod eienskappe van die onderliggende fisiese kommoditeit wat deur die afgeleide verstaan. Die tweede stap is om te verstaan ​​en te ontleed as die afgeleide doen 'n goeie werk replicerende die prys aksie in die fisiese mark. Sommige doen 'n groot taak van die goud ETF GLD is 'n goeie voorbeeld van 'n afgeleide wat 'n hoë mate van korrelasie met die prys aksie in die fisiese goudmark het. Ander nie so 'n goeie werk te doen. Dit is nie maklik om die pryse van fisiese kommoditeite herhaal as gevolg van termyn struktuur. Die ontwerp van baie termynkontrakte is sodanig dat hulle afgeleide instrumente wat liggaamlike op verstryking geword. Die lewering meganisme in futures veroorsaak pryse te konvergeer met fisiese pryse natuurlik as verlang en kortbroek het die vermoë om te maak of te neem van die werklike kommoditeit.